在股票期权交易中，如果你是卖方，那就得缴纳保证金。这保证金是干啥用的呢？就是为了保证你能履行合约，要是买方想行权，你得有钱去买或者卖标的物给人家。

股票期权的保证金，看涨和看跌的计算方式还不一样呢。咱们先说说看涨期权（认购期权）的保证金怎么算。

认购期权卖方保证金计算：

1.开仓保证金：

你要先看看合约前结算价是多少，比如0.1269元。

然后算算认购期权虚值多少，有时候可能是，有时候是行权价和标的物价格的差。

接着，用12%乘以合约标的前收盘价，再减去认购期权虚值，得到一个数；再用7%乘以合约标的前收盘价，又得到一个数。这两个数里，选哪个大的。

最后，把合约前结算价和刚才选的那个大数加起来，再乘以合约单位（比如10000份），就是开仓保证金了。比如算出来是4528.2元。

2.维持保证金：

收盘后，保证金就要变成维持保证金了。计算方法差不多，就是用合约结算价代替合约前结算价，再重复上面的步骤。比如算出来是4627.4元。

来源：期权酱

认沽期权卖方保证金计算：

1.开仓保证金：

先看合约前结算价，比如0.0496元。

算算认沽期权虚值，就是标的物价格减去行权价。

用12%乘以合约标的前收盘价，再减去认沽期权虚值，得到一个数；用7%乘以行权价格，又得到一个数。选这两个数里大的那个，但还要和行权价格比一下，选小的那个。

把合约前结算价和刚才选的那个小数加起来，再乘以合约单位，就是开仓保证金了。比如算出来是2935.2元。

2.维持保证金：

收盘后，也是用合约结算价代替合约前结算价，再重复上面的步骤。比如算出来是2910.4元。

3.举个例子：

假设有个上证50ETF期权，标的物当日收盘价是2.7320元，前收盘价是2.7160元，行权价格是2.6500元。如果你卖出1张看涨期权，开仓保证金可能是4528.2元，收盘后维持保证金可能是4627.4元。如果你卖出1张看跌期权，开仓保证金可能是2935.2元，收盘后维持保证金可能是2910.4元。

这样算来算去，是不是觉得有点复杂？但其实，只要你理解了保证金的目的和计算原理，就知道这是为了保证交易的安全和公平。所以，如果你是期权卖方，记得要算好保证金哦！#期权酱#